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6 Fatores Indispensáveis para um Processo de Captação de Recursos

Quais os fatores indispensáveis para um processo de captação de recursos em um series A?


Elencamos e explicamos os seis principais componentes para esta fase de captação - timing, speaker, pitch deck, investidores, valuation e caixa.


1- OK BUT FIRST, TIMING!


Captação de recursos é uma das principais ferramentas para alavancar a trajetória de um negócio. Um fator crucial é decidir qual o melhor momento.


Insights sobre o cenário atual:


I. Maior cautela dos investidores;


II. Mercado ainda com liquidez - muitos fundos captados;


III. Nível de exigência maior em fundamentos (crescimento, margem bruta, consolidação do produto e bons contratos);


IV. Correção nos valuations e múltiplos de mercado.



2- A PRIMEIRA IMPRESSÃO É A QUE FICA


O speaker


Independente da rodada de investimento, o speaker é extremamente relevante no processo de captação.


O primeiro funil de seleção pelos fundos de VC é feito com base em como a mensagem foi dita pelo empreendedor.


I. Postura diante dos investidores;


II. Energia e ambição do empreendedor;


III. Domínio da narrativa do negócio;


IV. Apresentação linear e coesa;


V. Clareza quanto aos objetivos da captação e vantagens competitivas no mercado de atuação.



3- A HISTÓRIA A SER CONTADA


O pitch deck


Não existe uma única forma de contar uma boa história, mas há 4 componentes que garantem um interesse maior dos investidores no momento da apresentação:


I. Product market fit - Demonstração de que o produto já foi testado, aprovado e consolidado em uma carteira de clientes;


II. T2D3 growth - Construção de tese de crescimento exponencial - triplicar o ARR de uma empresa nos dois primeiros anos e dobrar nos três anos seguintes;


III. ARR mínimo - Faturamento recorrente anual entre US $3-5 M;


IV. Use of proceeds - Resumo da aplicação do capital que será levantado. A prática geralmente consiste em mostrar a distribuição desses investimentos.



4- O JURI


Os investidores


Se apresentar diante de um júri que está procurando um perfil completamente diferente do seu representa falta de foco e preparo. É importante criar um screening de investidores filtrando:


I. Mercados em que o fundo está exposto;


II. Tamanho de cheque;


III. Geografias prioritárias;


IV. Liquidez para realizar novos investimentos;


V. Tipo de atuação e gestão pós-deal;


VI. Diluição proposta.



5- A REMUNERAÇÃO OFERECIDA


O Valuation


Cada projeto tem um contexto próprio e os valuations se movem bastante entre as transações. Em geral, observamos que o valuation post-money fica entre US$ 5-20 M, com diluição média em torno de 20-35% para os investidores.


I. Quão estratégico for o fundo para destravar o crescimento do negócio;


II - Quão disposto o empreendedor está para executar o deal;


III - Quanto a companhia conseguiu destravar de crescimento bootstrap.



6- NÃO DEPENDER DO TESTE DE AUDIÇÃO


O caixa da companhia


A palavra do momento é “caixa”. Com o recente arrefecimento dos deals de VC e dos múltiplos negociados quando comparado aos recordes de 2021, os fundos de VC estão com uma maior seletividade em projetos que tenham:


I - Consistência histórica;


II - Foco no crescimento orgânico da companhia;


III - Aumento da rentabilidade;


IV - Disposição em caixa para crescer sozinho.

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