O número de deals de empresas de tecnologia continua a diminuir. De maneira geral, os players continuam a mostrar contenção em comparação com anos anteriores e permanecem firmemente cautelosos em relação ao risco. No entanto, alguns investidores com capital disponÃvel estão demonstrando um pouco mais de disposição para realizar aquisições significativas, como evidenciado pelo aumento de deals de mais de US$100 milhões.
Valuation
Apesar de ter crescido 1,5 vezes QoQ, os valuations voltaram a cair para 0,7 vezes no último trimestre. Isso segue a tendência vista no quarto trimestre de 2022 e no primeiro trimestre do ano, com incrementos de valuation inferiores a 1x em comparação ao valuation da última rodada.
Europa se destaca
A atividade de M&A na Europa continua superando os Estados Unidos em termos de volume de negócios. A região também está se aproximando dos EUA como lÃder em negócios de fusões e aquisições de mais de $100 milhões, com negociações de grande porte na Europa subindo para 33, em comparação com 18 no trimestre anterior.
Big techs desaparecem
No terceiro trimestre, as grandes empresas de tecnologia não realizaram nenhum M&A. Além da mentalidade predominantemente cautelosa, os gigantes da tecnologia, que normalmente são ativos em aquisições, estão limitados por um cenário regulatório mais desafiador, especialmente nos Estados Unidos e na Europa.
Negócios de mais de US$1 bilhão desafiam as tendências
As transações bilionárias aumentaram 50% em relação ao primeiro trimestre de 2023. Embora ainda abaixo do pico de 2021, o número de alvos de fusões e aquisições avaliados em mais de US$1 bilhão subiu para 21 no terceiro trimestre, em comparação com 14 no primeiro trimestre. No geral, após declÃnios anteriores, o valuation (mediana) para os alvos de M&A continuou a se recuperar no terceiro trimestre, chegando a US$41 milhões.