PANORAMA DE INVESTIMENTOS SERIES A NOS EUA POR INDÚSTRIA

Fernanda Bezerril
3 de jul.
1 min de leitura

Atualizado: 8 de ago.

O que os dados de Series A nos EUA nos dizem sobre tendências setoriais?

Com base em 1.095 rodadas Series A realizadas nos últimos 12 meses por startups americanas na plataforma Carta (apenas rodadas primárias, sem bridges ou extensions), é possível observar mudanças claras no apetite dos investidores por setor — e os sinais que isso traz para fundadores e alocadores de capital.

Gráfico de dispersão em fundo escuro com o título “US Series A Fundraising Map by Industry”. Mostra indústrias de tecnologia nos Estados Unidos com base em dados de captação de recursos (Series A), distribuídas por dois eixos: Eixo horizontal: tamanho médio da rodada de investimento (Median Round Size), variando de US$ 5 milhões a US$ 17 milhões. Eixo vertical: valuation pré-money médio (Median Pre-Money Valuation), variando de US$ 25 milhões a US$ 60 milhões. Cada setor é representado por um círculo, cujo tamanho indica a quantidade de empresas analisadas. As áreas mais destacadas são: AI Software Companies: maior grupo, com 273 empresas, valuation médio de ~US$ 50M e rodada média de ~US$ 10M. Biotech: 109 empresas, com uma das maiores rodadas médias (~US$ 15M), mas valuation mais baixo (~US$ 35M). Healthtech: 123 empresas, em torno de US$ 43M de valuation e US$ 10M de rodada. SaaS: 274 empresas, próximo à média geral. Web3, Cybersecurity, Edtech, Fintech, Proptech, Renewables, Media, Hardware, HR, Analytics e outros setores aparecem em bolhas menores. As medianas gerais são marcadas por linhas pontilhadas: Valuation médio: US$ 43M Rodada média: US$ 11M Fonte: Carta.

Três destaques principais:

1. AI está em tudo — mas também é um setor à parte | Apesar de estar presente transversalmente em quase todos os setores, as empresas classificadas como AI-first mostraram mediana de valuation e de tamanho de rodada tão relevantes que ganharam sua própria bolha nos dados. Ainda que subestimada em tamanho, o recado é claro: a IA continua sendo o vetor dominante de atenção e capital.

2. Health e Deep Tech em foco, mas com nuances | O setor de saúde segue forte — especialmente healthtech e biotech — enquanto medical devices aparece mais retraído. Já o agrupamento chamado Deep Tech (hardware, biotecnologia, logística, semicondutores e energia) mostra tração crescente.

3. Rodadas menores e setores menos hypados | Personal care, mídia, alimentos e dispositivos médicos estão levantando rodadas A menores — o que pode indicar capital efficiency em alguns casos, mas também baixa atratividade para investidores em outros. Tudo depende da tese.

Diluição e estrutura dos deals também variam mais do que nunca - Embora a diluição média ainda seja de 20%, há rodadas sendo fechadas com 10% e outras com 30%. Em um mercado mais seletivo, demanda move o preço e a estrutura dos termos.

Por DealMaker Insights | DealMaker